Gestion et finance

L’enseignement spécifique de gestion et finance s’appuie sur le système d’information comptable pour répondre à trois questions : comment enregistrer les opérations, comment analyser la situation de l’entreprise, comment aider à décider. La technicité comptable n’est pas un but : on cherche à comprendre et à utiliser l’information.

Thème 1 : appliquer les règles comptables

• ✱Le système d’information comptable (SIC) saisit, classe et enregistre les opérations ; le PGI l’automatise, les documents sont dématérialisés, la sécurité et les sauvegardes sont essentielles.

Pièces justificatives→journaux→grand livre→balance→documents de synthèse (bilan, compte de résultat)

• ✱La partie double : chaque opération est inscrite au débit d’un compte et au crédit d’un autre, pour le même montant.

• ✱Acheter et vendre : les factures portent la TVA (taxe collectée sur les ventes, déductible sur les achats ; l’entreprise reverse la différence à l’État). Contrôles : lettrage des comptes clients et fournisseurs, rapprochements.
• ✱Investir : une immobilisation n’est pas une charge mais un actif ; elle perd de la valeur par l’amortissement (linéaire : coût d’acquisition ÷ durée d’utilisation).
• ✱Inventaire et principes comptables : prudence, indépendance des exercices, continuité de l’exploitation, permanence des méthodes.

Thème 2 : analyser la situation de l’entreprise

EBE = valeur ajoutée + subventions d’exploitation − impôts et taxes − charges de personnel

• ✱Soldes intermédiaires de gestion : marge, valeur ajoutée, excédent brut d’exploitation (EBE), résultat d’exploitation, résultat courant avant impôt (RCAI).
• ✱Capacité d’autofinancement (CAF) : les ressources générées par l’activité, disponibles pour investir, rembourser ou distribuer.

Rentabilité économique = résultat d’exploitation ÷ capitaux investis

Rentabilité financière = résultat net ÷ capitaux propres

• ✱Effet de levier : quand la rentabilité économique dépasse le taux d’intérêt, l’endettement augmente la rentabilité financière (et le risque).
• ✱Bilan fonctionnel : FRNG, BFR, trésorerie nette ; ratios de rotation des stocks, des créances clients (délai client), des dettes fournisseurs ; ratio d’indépendance financière (capitaux propres ÷ ressources stables) ; capacité de remboursement (dettes financières ÷ CAF, souvent jugée saine en dessous de 3 à 4).

Thème 3 : accompagner la prise de décision

• ✱Financer : internes (autofinancement, apports en compte courant d’associés) ou externes (emprunt bancaire, augmentation de capital, financement participatif, subvention), selon les performances, le pouvoir des associés, l’endettement, l’attractivité du projet.
• ✱Optimiser la trésorerie : le budget de trésorerie prévoit encaissements et décaissements ; excédent → placement ; déficit → découvert, escompte, affacturage.
• ✱Affecter le résultat : réserve légale obligatoire, réserves facultatives, dividendes, report à nouveau.
• ✱Analyser les coûts : coût complet (charges directes et indirectes), coût partiel (variables et fixes), coût marginal (coût d’une unité ou d’une série supplémentaire), coût spécifique.

Exemple travaillé

Résultat d’exploitation 60 000 €, capitaux investis 400 000 € ; résultat net 30 000 €, capitaux propres 150 000 €.

• ✱Rentabilité économique = 60 000 ÷ 400 000 = 15 %.
• ✱Rentabilité financière = 30 000 ÷ 150 000 = 20 %.

Si l’entreprise emprunte à 5 % alors que son activité rapporte 15 %, l’effet de levier joue en faveur des associés.

→Le comptable enregistre le passé ; le gestionnaire s’en sert pour décider de l’avenir.